合意なきブレグジットの影響

ありゃりゃ。EU離脱合意案の採決、延期されちゃいましたねえ。

まあ、仕方ないか。

今の所、否決の可能性がかなり高いですし、
否決となった場合、「合意なきブレグジット」となる確率が
限りなく高いですからねえ。

「合意なきブレグジット」

つまり、英国EU離脱が、EUと合意がないままに起こった場合
英国経済への影響は、リーマンショックより
さらに深刻なものになるといわれています。

先日ニュースで見た、Bank of England の予想はこんな感じでした。

GDPは8%縮小。
不動産価格は30%下落。
金利は5％程度に上昇。
物価も6.5%上昇。
失業率も7.5%に上昇。

そうかあ。
不動産が30％下がって、金利が5％にあがるのかあ。

私たちが今のフラットを買ったのは、2008年、
リーマンショック直前の事なのですが、10年経って、
現在のフラットの評価額は約1.5倍になりました。

そして、当時のBank of England の金利はたしか、5.5％くらい。

ということは、合意なきブレグジットが起こったら、
150% x 70% = 105%  で、住宅価格は約10年前の水準に戻り、
金利も大体10年前の水準に戻るのですね。

「ああ。それなら、そんなにたいした事ではないのでは？」

不謹慎にも、そう思ってしまったワタシ。

2016年の英国ＥＵ離脱に関する国民投票の際に、
高齢者が離脱派が多かったのは、こういう理由もあるのかもしれませんね。

英国の景気は、浮き沈みが激しいです。

私が始めてホームスティで英国を訪問したのは約30年前、1988年の事ですが、
80年代の英国なんて、サッチャー首相が炭鉱閉鎖とかして、
北のほうではストライキなんか起こって、ひっちゃかめっちゃかだったのです。
映画やミュージカルになった、「ビリー・エリオット」の世界です。

その古き良き、貧乏な英国を知っている世代。
金融ビッグバンで景気が良くなったと思ったら、
またまたリーマンショックで景気がガタガタと崩れ落ちたのを見た世代。

そんな世代の人たちにとっては、
英国がEU離脱して、もし景気が落ち込んでも、
それは一時的なもので、景気なんてまた持ち直すさ。
という感覚が、心の深いところにあるのでは


例えば、住宅購入について考えてみたならば、
現在は低金利（Bank of England の金利が0.75%）ですが、
不動産価格が高騰していて、例えば我が家のフラットの場合、
10年前に比べて評価額が約1.5倍になっています。

一方、10年前は、Bank of England の金利が 5.5%
銀行で住宅ローンを借りる場合、銀行の標準の変動金利が7.5%くらいで、
期間限定の優遇金利をもらっても、せいぜい5.75%くらい。

そんな金利で25年ローンを組むと、
1ポンドあたりの、ローンのコストが2.15ポンドくらいになる。

つまり、総返済額は借り入れ金額の2倍以上！

今の低金利からは考えられない金利ですが、
これは2008年、たった10年前の事なんですよ。

この直後にリーマンショックが起こって、世界の金利は
どんどんと下がっていったのです。

日本でも、バブルの時代はそんな感じの金利でした。
もしくは、バブル最盛期だったら、もっと高かった時期もあったくらい。

まあ、日本のバブルはもう少し前の話で（25年前くらい）
バブル崩壊後は25年以上も、金利はずーっと低いままですね。
新卒の就職率や失業率等、他の指数では、多少の浮き沈みはあったものの、
金利はずーっと低いまま。

バブル景気も異常な状態ですが、この超長期・超低金利状態も
かなり特殊な状態だと思います。

閑話休題。

10年前（2008年）の英国では、返済期間25年の住宅ローンを借りると、
予測総返済額が借入額の2倍以上となってしまうような金利でした。

それでも、私たちは借りたんです。

私たちの場合、優遇金利3年間の契約だったのですが、
優遇金利の期間が終了したら、別のディールに乗り換える事を前提に、
そして、繰上げ返済で25年より短期で返済すること前提に。

最悪の場合は2倍払ったら良いんだろう、と半ばやけっぱちで借りたんですよ。

フタをあけてみれば、購入直後にリーマンショックが起こって、
不動産価格が下がり、金利もさがり、
３年後に別のディールに乗り換えた時には、金利は3.5%になりました。

さらに別のディールへの乗換えを繰り返し、現在のディールは2.3%。
このまま行けば、「総返済額が借入れ金額の 2倍以上」という事態は
避けられそうな見込みです。

もし、今の不動産価格で、今の金利で購入したとしたら、
当初の見込み返済総額は、同じようなものかも知れませんが、
金利が上ったらアウトです。
そして、今の金利は最低水準ですので、
これ以上金利が下がるという希望もありません。

もし、見込み返済総額が同じならば、不動産価格が低めで、
金利が高いという組み合わせのタイミングの方が、
「後々に金利が下がるかも」という希望が持てます。
（まあ、さらに金利が上るという可能性もありますが。）

住宅ローンは、25年以上の長丁場なのですから、
高額を低金利でスタートするよりも、
低額を高金利でスタートするほうが、
景気の変動に対しての耐性が高いと思うのです。

なので、若者よ。
過剰に心配することなかれ。