700億円超！『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』設定来の運用実績を外国株式、米国株式、バランスと比較・評価

純資産総額が700億円を超えた『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』の設定来の運用実績を競合のインデックスファンドやバランスファンドとも比較してみました。

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』は2019年12月27日より信託報酬率の引き下げも予定されています。

1,000億円以上の部分は変更なし

先進国株式・米国株式・バランスの特徴

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』（三菱UFJ国際投信）、『＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド』（ニッセイAM）、『たわらノーロード　先進国株式』（アセマネOne）は、日本を除く先進国の株式市場を対象にした「MSCIコクサイ・インデックス」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（年率）は税抜0.0999％です。前述の通り『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』のみ2019年12月27日より税抜0.0965％以内に引き下げられる予定です。

ベンチマークの指数は日本を除く先進国22ヵ国の大型株と中型株1,326銘柄を組み入れています（2019年11月末現在）。

MSCIコクサイ・インデックス 業種別構成比と国・地域別構成比　2019年11月末現在

『iシェアーズ 米国株式インデックス・ファンド』（ブラックロック）と『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』（三菱UFJ国際投信）は、米国株式市場の時価総額のおよそ8割を占める大型株約500銘柄を対象とした「S＆P500指数」（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

運用管理費用（信託報酬）は『iシェアーズ 米国株式インデックス・ファンド』が税抜0.375％程度、『eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）』が税抜0.088％以内です。

S＆P500指数 業種別構成比　2019年11月末現在

『eMAXIS バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

運用管理費用（信託報酬）は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』が税抜0.50％以内、『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』が税抜0.14％以内です。

基本投資割合

今回、取り上げた投資信託は、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは行いません。信託期間は、すべて無期限です。

先進国株式・米国株式・バランスの運用実績

下のチャートは『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』の設定来2年9ヵ月半弱の基準価額の推移（2017年2月27日～2019年12月12日）を米国株式インデックスファンドやバランスファンドと比べたものです（運用期間の短い投信は除外）。

起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2017年2月27日～2019年12月12日 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

そのほかの競合も含めた騰落率の比較は下の表の通りです（2019年12月12日現在）。

下落率は2018年12月4日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は2年9ヵ月半弱の数字です。

2019年12月12日現在 過去の実績は将来の成績を保証するものではありません

『eMAXIS Slim 先進国株式インデックス』設定来の騰落率は、米国株式インデックスファンドに若干劣後しているものの、大きくプラス（＋29.04％）になっています。

その一方で調整局面の下落耐性に着目するなら、やはりバランスファンドに分があるようです。

下の図表はリーマン・ショックを含む期間（2003年3月31日～2019年11月29日）の先進国株式の年間リターンを均等型のバランスファンドに準拠したポートフォリオと比較したものです。

リスクを抑制したいなら、先進国株式インデックスファンドにバランスファンドを組み合わせてみるという選択肢もあるかもしれないですね。

・8資産均等型バランスファンドと先進国株式を組み合わせた場合の運用実績やリターンとリスクの水準は？

○は年間リターンの平均値 過去のデータは将来の成績を保証するものではありません 野村AM「投信アシスト」より

期間内の任意の連続１年間で騰落率のうち最大の騰落率を「最大上昇時」、同じく最小の騰落率を「最大下落時」としています。○は年間リターンの平均値です。

売買手数料、税金等の費用は考慮していません。過去のデータは将来の運用成績を保証するものではありません。

均等型のバランスファンドについては下の記事も参考にしてください。

・楽天・全世界株式／全米株式を4、6、8資産均等型バランスと比較・評価　調整局面の騰落率は？





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