こんにちは！タクドラたみです♪
昨年の11月以降、米国株は、好調に順調に推移しています。
利下げ時期の後ズレ見通しにも関わらず、特にAI関連銘柄が強く、株価を押し上げています。
この記事では、11セクターの「ETF」の比較と同時に、それぞれの「ETFの上位組み入れ銘柄」も記載しています。
これらが、読まれた方の「ETF」や「個別株」の投資判断の参考になれば嬉しいです。
時間のない方は、記事の始めの方に添付した、セクター別パフォーマンス「ピックアップ」と「詳細」の表のみ見てください。
なんとなく、感じがつかめると思います。
セクター比較のETFは、「ステートストリート社」の『XLRE（不動産）』『XLI（資本財）』を除き、全て「バンガード社」。
参考までに、私の保有銘柄も添えています！
概況
セクター別パフォーマンス「ピックアップ」
高金利でも強いハイテク！
苦しむ公益・不動産！
1ヵ月と比べ、好調なセクターの上位2セクターは変化なし。
依然「ハイテク強し」といった感じです。
不調なセクターのツートップは、公益、不動産です。
不動産の不調は、商業用不動産不振の影響が大きいです。
直近1年、ハイテク中心に、景気に強いセクターは好調です。
ハイテク株の強い状況は、AIブームと言えそうです。
セクター別パフォーマンス「詳細」
市場の楽観的な利下げの
織り込みにブレーキ！
直近1ヵ月、直近3ヵ月、過去1年、過去3年、過去5年の、
セクター別リターン。
米国のマーケットは、利下げ開始を織り込んでいます。
当初、市場参加者は、年6回くらいの利下げを織り込んでいました。
しかし、FOMC参加者の、かねてからの予想通り、年内3回くらいの利下げになる見通しです。
現状、高金利に弱い、公益、不動産は、厳しい状況です。
また、情報技術、通信など、利下げ時に強い、高バリエーションの多いセクターの伸びも、鈍化傾向です。
全体感としては、直近、1ヵ月、
ダウ平均株価 ➡ ＋2.33％
S&P500 ➡ ＋4.87％
ナスダック総合 ➡ ＋5.06%
と、そこそこ上昇しています。
（2024.2.14時点）
セクターローテーション
2022年 セクター別投資法(11種）セクターローテーションのトレンドを意識せよ | さんぺぐ米国株投資 より
※こちらの記事は、各セクターについて、詳しく分析しているので、おすすめです！
ここ3ヵ月、回復傾向のセクターは、
エネルギーで、セクターローションの側面から、今が、景気後退期のように見えますが、どうなのでしょうね？
１「景気後退期」に強いセクター
エネルギーセクターは
原油価格とともに上昇傾向
・エネルギーセクター『VDE』
（『S&P500』と比較 ）
直近のニュースで、イラクやサウジアラビアが、原油輸出量を減らしたとありました。
これらも、最近の原油高になっているようです。
このような背景で、原油価格は上昇し、株価も上昇中。
とは言え、下のチャートを見ての通りですが、直近１年「VDE」は「S&P500」に対し、アンダーパフォームしています。
セクターローテーション上の、比較対象がないので『VOO（S&P500）』と比較しました。
・青色・・・「VDE（エネルギー）」
・黄色・・・「VOO（S&P500）」
【直近1年】
※ 直近1年 原油先物価格
2つのチャートをから「エネルギーセクター」は、原油価格の影響を強く受けることが分かります。
中短期的には、中東情勢の動向、
長期的には、脱炭素社会の視点で見ていく必要があるでしょう。
『VDE（エネルギー）』上位組み入れ銘柄
●「エクソンモービル（XOM）」
●「シェブロン（CVX）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDE 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｴﾅｼﾞｰETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● エクソンモービル
２「不況期」に強いセクター
生活必需品、ヘルスケアは
底打ちしたのか！？
・ヘルスケアセクター『VHT』
・生活必需品セクター『VDC』
・公益セクター『VPU』
・通信セクター『VOX』
不況に強いとされているセクター群。
参考のため、「S&P500」のチャートも重ねました。
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・黄色・・・「VHT（ヘルスケア）」
・水色・・・「VDC（生活必需品）」
・オレンジ・・・「VPU（公益）」
・紫色・・・「VOX（通信）」
【直近1年】
「公益」は低空飛行。
「ヘルスケア」「生活必需品」は上昇傾向。
「通信」は、絶好調！
「公益」は、特に、金利に左右されやすいです。
大がかりな設備投資（設備維持）のための借入金の負担が、大きくなるからです。
今後、利下げに向かえば、株価の上昇が期待できますが、現状、厳しい状況です。
『VHT（ヘルスケア）』上位組み入れ銘柄
●「ユナイテッドヘルスグループ（UNH）」
●「イーライリリー（LLY）」
●「ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ））
●「アッヴィ（ABBV）」
●「メルク（MRK）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VHT 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾍﾙｽｹｱETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ジョンソン・エンド・ジョンソン（J&J）
● アッヴィ
● メルク
● ユナイテッドヘルス
『VDC（生活必需品）』上位組み入れ銘柄
●「プロクター＆ギャンブル（PG）」
●「コストコホールセール（COST）」
●「ウォルマート（WMT）」
●「ペプシコ（PEP）」
●「コカ・コーラ（KO）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDC 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｺﾝｼｭｰﾏｰ･ｽﾃｰﾌﾟﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
●プロクター&ギャンブル（P&G）
● コカ・コーラ
● ペプシコ
●ウォルマート
●アルトリア・グループ
『VPU（公益）』上位組み入れ銘柄
●「ネクステラ・エナジー（NEE）」
●「サザン（SO）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VPU 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾕｰﾃｨﾘﾃｨｰｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
『VOX（通信）』上位組み入れ銘柄
●「メタ・プラットフォームズ（META）」
●「アルファベット（GOOG）」
●「コムキャスト（CMCSA）」
●「ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）」
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VOX 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ通信ｻｰﾋﾞｽETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
３「景気回復期」に強いセクター
好調を維持する 情報技術セクター
・金融セクター『VFH』
・不動産セクター『XLRE』
・情報技術セクター『VGT』
景気回復期に強いとされているセクター群。
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・黄色・・・「VFH（金融）」
・水色・・・「XLRE（不動産）」
・オレンジ・・・「VGT（情報技術）」
【直近1年】
このセクター群は、金利の影響を受けやすいです。
「情報技術」は、長期的に見れば、「S&P500」を大きく超える上昇が見込めると思いますが、ズドンも大きいです。
「金融」は、今のところ、いい感じに上昇しています。
大手銀行は、問題ないと思われますが、商業用不動産を多く持つ地方銀行が、不安の種です。
「不動産」は、金利が下がる見通しで、上昇しそうになりましたが、利下げの後ズレで停滞気味です。
『VFH（金融）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VFH 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Ma
【タクドラたみの保有銘柄】
● ビザ
『XLRE（不動産）』上位組み入れ銘柄
● プロロジス（PLD）
● アメリカンタワー（AMT）など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLRE 銘柄 - Real Estate Select Sector SP 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
『VGT（情報技術）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VGT 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ 情報技術ETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● アップル
● マイクロソフト
４「好況期」に強いセクター
利下げの後ズレ見通しでも 上昇中！
・資本財セクター『XLI』
・素材セクター『VAW』
・一般消費財セクター『VCR』
好景気に強いとされているセクター群。
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・青色・・・「XLI（資本財）」
・黄色・・・「VAW（素材）」
・水色・・・「VCR（一般消費財）」
【直近1年】
好況期に強いとされているのが、このセクター群。
今のところ、米国の経済は堅調のようです。
今後の見通しは、ソフトランディングやノーランディングが予想されています。
ハードランディングにならない感じで、全体的に上昇傾向です。
『XLI（資本財）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLI 銘柄 - ｲﾝﾀﾞｽﾄﾘｱﾙ･ｾﾚｸﾄ･ｾｸﾀｰSPDRﾌｧﾝﾄﾞ 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
『VAW（素材）』上位組み入れ銘柄
●「リンデ（LIN）」
●「エアープロダクツ・アンド・ケミカルズ（APD）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VAW 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
なし
『VCR（一般消費財）』上位組み入れ銘柄
●「アマゾン（AMZM）」
●「テスラ（TSLA）」
●「ホームデポ（HD）」
●「マクドナルド（MCD）など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VCR 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｺﾝｼｭｰﾏｰ･ﾃﾞｨｽｸﾚｼｮﾅﾘｰ 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ホーム・デポ
●マクドナルド
まとめ
全体感として、相場は比較的好調です。
私見ですが、利下げ開始前の現状から、中短期的に、株価は上昇しそうです。
しかし、短期金利が長期金利を上回る「逆イールド」が、発生した後は、過去の歴史上、もれなくリセッションに陥りました。
今後、どうなるのかは分かりませんが、大なり小なりのリセッションが来るかもしれないかもしれません。
油断することなく、株式市場に向き合うのがいいという印象です。
また、過去の実績から、景気後退による失業率が上がる時は、もれなく株価は下落しました（いわゆる、株のバーゲンセールです）。
これらを踏まえ、仮に、個別株に投資するのであれば、企業分析をしっかり行い、参入障壁が高く、財務内容のよい銘柄を慎重に見極める必要があるでしょう。
また、セクターETFやテーマ別ETFに投資する場合も、ETFを構成しているのは、個別株の集まりという認識を持ち、セクター内の各企業を、しっかり分析するのが賢明でしょう。
最後に
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・これからも、毎月、最新の、セクター別の比較を更新していきます。
・この記事が、投資のヒントになれば嬉しいです。
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評（酷評歓迎です）などあれば、コメントお願いします。
【タクドラたみのおすすめ証券口座】
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②しかし、米国の個別株投資には「マネックス証券」口座は、必須でしょう。
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