この記事では米国株の「相場サイクル」とは何か解説しています。
どうも、かげちゃんです。
はじめに
コロナバブル真っ只中で米国株投資を始める
プロフィールの通り、実はかげちゃんが米国株投資を始めたのは2021年です。
2021年といえば、「ポスト・コロナ相場」と呼ばれる金融相場でした。これは、新型コロナウイルスのパンデミックが世界的な影響を与えた2020年を踏まえ、世界経済が回復し始めた2021年の相場に対して用いられた呼称です。
また、一部では「バブル相場」とも呼ばれました。つまり、中央銀行が大量の資金を供給したことや、個人投資家の参入が増えたことなどが相まって、一部の株式や仮想通貨などが急騰したことが背景にあるとされています。実はハイテク株やビットコインを買っていれば儲かるような相場でした。
コロナバブル最高かよ…( ˊ̱˂˃ˋ̱ ٥)
インフレ相場で含み損を抱える
しかし、翌年の2022年はロシア・ウクライナ侵攻により地政学的なリスクが高まったことで、世界的にインフレの問題が顕在化しました。これを受けてFRBは大幅な利上げを余儀なくされたことで、長期金利は2007年以来の高水準となってしまいます。
そのため、PERの高いハイテク株は株価が半分以下になるほど下落し、かげちゃんは大きな含み損を抱えました。そして、かげちゃんを含め投資を始めたばかりで相場サイクルの知識がないままグロース株やレバナスをホールドし続けてきた個人投資家は少なくなかったでしょう。
同じ過ちを繰り返したくない
…
この記事では投資サイクルとは何か解説し、各々の相場に適したセクターやおすすめの個別株・ETFを紹介してみたいと思います。
投資サイクルとは
株式相場の4つの相場サイクルには、上昇相場の金融相場と業績相場と下落相場の逆金融相場と逆業績相場があります。
今はどの相場に位置しているのか考えてみよう
さて、相場サイクルについて具体的に説明していきましょう。
金融相場
金融相場とは
金融緩和やカネ余りを背景に上昇する相場のことです。不景気で企業業績が悪化すると株価が下がりますが、景気対策として金融が緩和されると、いわゆるカネ余り状態となります。そして、潤沢な資金が株式市場に流れ込み、不景気の株高現象が生じます。
- 景気：ボトム
- 市場：金利低下、株価上昇
- PER：上昇
- 企業業績：底打ちから横這い
金融相場に人気のセクター
一般的に金利低下が好感されるグロース銘柄が特に買われやすいと言われています。
- ハイテク
- 不動産
- 金融
- 鉄鋼
- 化学
- 工作機械
- バイオ
金融相場でおすすめの銘柄（個別株・ETF）
NVDA（エヌビディア）
一生一緒にエヌビディア♪
TSLA（テスラ）
テスラといえばカリスマ経営者
イーロン・マスク！
QQQ（インベスコ QQQ トラスト, シリーズ1）
3倍レバレッジ型のTQQQもありますが、初心者は絶対触らないで！！（迫真）
業績相場
業績相場とは
企業の業績が好調で株価が上昇する相場のことです。つまり、景気の拡大局面において、企業の収益が増えることを見込んで投資家が買いに動くことで起こります。また、新規上場（IPO）も非常に人気となり、初値が高くなる傾向にあります。
- 景気：回復傾向が鮮明
- 市場：低金利→上昇、株価上昇→鈍化
- PER：横這い→低下
- 企業業績：拡大
業績相場に人気のセクター
不況時に落ち込んだ業績の回復が見込まれるため、景気拡大でメリットを受ける業種の株価が上昇しやすくなります。
- 自動車
- 工業
- 素材
- 商社
- 航空
業績相場でおすすめ銘柄（個別株・ETF）
CAT（キャタピラー）
PERも低く、配当もそこそこ！
バリュー銘柄として魅力的♪
DAL（デルタ航空）
コロナウイルス感染が減少してきたので、今後の業績相場では期待できそう♪
VTI（バンガード・トータル・ストック・マーケットETF）
米国株全体をカバーするので魅力的♪
逆金融相場
逆金融相場とは
FRBが金融政策で金融緩和を終了したり、金融引き締めを行って相場が下落することです。景気が好況である一方、株価が天井を打ち、下落が始まる時期となります。
- 景気：加熱
- 市場：金利上昇、株価下落
- PER：低下
- 企業業績：ピークアウト
逆金融相場に人気のセクター
不況時に落ち込んだ業績の回復が見込まれるため、景気拡大でメリットを受ける業種の株価が上昇しやすくなります。インフレ局面では上昇しやすい原油やガソリン、金（ゴールド）や銀といったコモディティ（商品）への投資が特に最適です。
- 原油
- 天然ガス
- 金
- 銀
- 小麦
- 大豆
逆金融相場でおすすめ銘柄（個別株・ETF）
CVX（シェヴロン）
実はあのウォーレン・バフェットも
投資していることで有名ですね♪
XOM（エクソン・モービル）
爆損モービルなんて
もう言わせないッ…
VDE（バンガード・エネルギー・ETF）
他にもXLEというETFもありますが、こちらの方が若干高パフォでした♪
逆業績相場
逆業績相場とは
FRBが金融引き締めを行って景気が後退し、株価が下落する相場のことです。企業業績や消費が落ち込み、特に売り圧力が強くなります。
- 景気：悪化
- 市場：金利上昇→横這い
- PER：低下→横這い
- 企業業績：悪化
逆業績相場に人気のセクター
景気と業績の連動性が低い医薬品や建設インフラ、生活必需品といったディフェンシブセクターです。全体的に株価は下がるので高配当銘柄でインカムゲインを狙うのもありでしょう。
- 公共株
- 生活必需品
- ヘルスケア
- 通信
逆業績相場でおすすめ銘柄（個別株・ETF）
KO（コカ・コーラ）
株価が右肩上がりなだけではなく、61年連続増配中なんて素晴らしい
JNJ（ジョンソン・エンド・ジョンソン）
こちらは60年連続増配♪
ヘルスケアの主要株ですね！
VHT（バンガード・ヘルスケア・ETF）
JNJといった個別株ではなく、
ETFでバランスを取るのも良さげ♪
おわり
本記事では4つの相場サイクル（ステージ）を説明させて頂きました。
なお、「逆金融相場」と「逆業績相場」の間には中間反発局面が起こりやすく、「金融相場」と「業績相場」の間には中間反落局面が起こりやすいと一般的に言われています。
利上げが打ち止めになれば、
中間反発が起きて株価上昇が期待できそう♪
かげちゃんのブログは以上となります。
お読みくださり、ありがとうございました！
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